宏不雅经济方面，好意思国6月非农数据超预期。好意思国6月新增非农作事14.7万东说念主，预期10.6万东说念主，前值小幅上修至14.4万东说念主；作事参与率只怕下降0.1pct至62.3%，休闲率只怕下降0.1pct至4.1%。小时工资同比增速下降0.1pct至3.7%，环比增速下降0.2pct至0.2%。结构上，非农数据的增长主要由州和地方政府西席岗拉动，但私营部门作事降温显豁。ADP“小非农”新增就3.3万东说念主，大幅低于预期值9.8万东说念主及前值2.9万东说念主，其与非农的背离印证了私营部门的作事收缩。此外，好意思国5月JOLTS行状空白超预期增长至776.9万东说念主，高于预期值730万东说念主和前值739.5万东说念主。尽管刻下作事市集暴露韧性，显贵放松市集关于7月降息的预期，但后续需护理7月联邦作事季节性下行的风险，以及通胀、减税法案与贸易磋议终端对降息旅途的影响。

　　好意思国6月ISM制造业指数小幅回升，但仍处于收缩区间。好意思国6月ISM制造业指数录得49，高于预期值48.8及前值48.5。分项来看，产出捏续高涨，出口订单及入口大幅回升；而新订单和在手订单为主要负担，压制制造业作事增速。好意思国制造业企业仍在布置贸易计策不祥情味、需求疲软及经济增长放缓等多重挑战。

　　好意思国6月ISM非制造业指数指数回暖至隆替线之上。好意思国6月ISM非制造业指数录得50.8，高于预期值50.6和前值49.9。分项来看，新订单、生意活动显贵回升；而作事下降。尽管非制造业举座活动呈现回暖迹象，但作事分项的收缩可能反应出刻下关税计策不祥情味对企业用工需求的抑制。

　　二、主要指数谋划情况

　　1、 一周指数发扬

　　上周（6月30日-7月4日），标普油气指数整周高涨1.65%，纳斯达克100指数整周高涨1.48%，标普500指数整周高涨1.72%，其遮掩的11个行业板块有10个高涨，其中材料领涨3.74%，通讯缔造领跌0.17%。

　　数据开端：Wind

　　2、 竖立地方

　　好意思股：上周好意思股不竭创下新高，好意思越贸易左券和芯片经营软件解禁让市集情谊提振。经济数据较为强劲，非农作事超出预期，同期休闲率低于预期，PMI数据也强于预期。降息预期方面，当今CME数据暴露市集降息预期和上周比拟大幅下降，市集仍预期9月运转不竭降息。当今看好意思国经济增长仍在渐渐回落中，但离零落仍有距离，重叠“大娟秀”法案带来的财政宽松预期，将来一段时期好意思国经济有望督察一定韧性。

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　　数据开端：Bloomberg

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职守裁剪：江钰涵